Bilanzierung Von Stock Options Hgb

Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS e HGB Inhaltsverzeichnis 1 Problemorientierte Einfhrung 2 Grundlagen 2.1 Principal-Agent-Konflikt als Begrndung fr e Einsatz von Aktienoptionsprogrammen 2.2 Programa de adiantamento, bem como Instrumento zur Steigerung des Valor acionário 2.3 Gestaltung von Aktienoptionsprogrammen 2.3.1 Formen von Aktienoptionen 2.3.2 Herkunft der Aktien 2.3.3 Kreis der Berechtigten 2.3.4 Bezugspreis 2.3.5 Erfolgsziele 2.3.6 Laufzeit und Ausbungsbedingungen 2.4 Bilanzielle Erfassung von Aktienoptionsprogrammen 2.4.1 Bilanzansatz 2.4.2 Bilanzbewertung 3 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP 3.1 Grundlagen 3.2 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach APB Opinião n. º 25 3.3 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach SFAS No. 123 3.4 Anhangangaben 4 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach IFRS 4.1 Grundlagen 4.2 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach IFRS 2 4.3 Anhangangaben 5 Bilanzierung von Aktienoptionen n Ach HGB 5.1 Grundlagen 5.2 Bilanzierung nach E-DRS 11 5.3 Anhangangaben Abkrzungsverzeichnis Abbildung in Dieser Leseprobe nicht enthalten Abbildungsverzeichnis Abbilgung 1: Bewertung von Stock Options Abbildung 2: Erfolgsauswirkungen von APB Opinion No. 25 und SFAS No. 123 Abbildung 3: Bewertung von Stock Options Nach US-GAAP, IFRS und HGB 1 Problema de estilo de vida Einfhrung Die Vergabe von Optionen auf Aktien von Unternehmen im Rahmen von Aktienoptionsprogrammen (Stock Option Plne, Aktienoptionsplne) ist in den EUA bereits seit den fnfziger Jahren regelmiger Bestandteil der variablen Vergtung von Fhrungskrften. Em Deutschland wurde das erste Aktienoptionsprogramm 1986 von der Continental AG aufgelegt. Die Verbreitung blieb jedoch zunchst gering. 1 Die Bekanntgabe der Aktienoptionsplne von Daimler Benz und Deutsche Bank em Mai 1996 lste hier zu Lande eine erste lebhafte Debatte ber die unternehmenswertorientierten Entlohnungsmodelle als Managementvergtung aus. 2 Mit der nderung des Aktiengesetzes durch die Verabschiedung des Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) in der Fassung vom 27.4. 1998 wurde zudem morre Auflegung von Aktienoptionsprogrammen in Deutschland wesentlich erleichtert, womad die Diskussion der bilanziellen Behandlung von Aktienoptionsprogrammen startedn. 3 Dabei geht es bis heute um die Frage, ob eine Angleichung des HGB an bestehende Regelungen nach US-GAAP mglich ist und Dies mit dem inlndischen Recht vereinbar ist. 4 Darber hinaus hat sich das HGB em den letzten Jahren immer mehr fr die Internationalisierung der Berichterstattung geffnet. Das Kapitalaufnahmeerleichterungsgesetz (KapAEG) gewhrt durch den 292 a HGB bereits seit 1998 die Erstellung eines vom deutschen Handelsrecht befreienden Konzernabschlusses nach internationalen Standards. Ziel Dieser Arbeit ist es, die aktuellen Bilanzierungsstandards fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP e IFRS sowie HGB Unter Bercksichtigung der Vergleichbarkeit der Jahresabschlsse darzustellen. Dabei konzentriert sich diese Arbeit auf die Behandlung der Ausgabe von realen Aktienoptionen in brsennotierten Unternehmen. 2 Grundlagen 2.1 Principal-agente-Konflikt als Begrndung fr den Einsatz von Aktienoptionsprogrammen Neben der Haftungsbeschrnkung und der schnellen Veruerbarkeit der Kapitalanteile Stellt Die Trennung von Eigentum und Geschftsfhrung eines der zentralen Merkmale der Aktiengesellschaft als idealtypischer Kapitalgesellschaft dar. 5 Durch Diese Trennung entesteht zwischen den Eigentmern und der Geschftsfhrung (Gestão) eine so genannte Principal-Agent-Beziehung, wobei die Eigentmer (Prinzipale) das Management (Agenten) beauftragen, bestimmte Aufgaben fr sie zu verrichten. Handelt nun das Management im Rahmen seiner bertragenen Macht nicht im Sinne der Eigentmer kommt es zu einem Interessenskonflikt (Principal-Agent-Konflikt). Die aus diesem Konflikt entstehenden Kosten werden als Agency-Kosten 6 bezeichnet. Sie beinhalten zumindest die Kosten der berwachung der Aktivitten des Agenten sowie Kosten, die aus dem nicht unternehmenszielkongruenten Verhalten des Agenten entstehen. Im Mittelpunkt der Principal-Agent-Theorie steht daher morre Reduzierung der Agency-Kosten durch die Kombination von geeigneten Kontrollinstrumenten und Anreizen, die das Verhalten des Agenten auf die Interessen der Eigentmer ausrichten. 7 2.2 Programa Aktienoptions e Instrumento zur Steigerung des Valor acionário Die unternehmenswertorientierte Fhrung nach dem Valor acionário Ansatz geht von drei Prmissen aus: (1) Das oberste Unternehmensziel ist die Schaffung und Steigerung des Marktwertes der Beteiligung der Eigenkapitalgeber. 8. (2) Zur Erreichung dieses Ziels beanspruchen morre Eigenkapitalgeber die uneingeschrnkte Kompetenz zur Geschftsfhrung. (3) Wird die Unternehmensfhrung nicht von den Eigenkapitalgeben selbst wahrgenommen, sondern Managern bertragen, sollen diese bei ihren Entscheidungen nur die Interessen der Eigenkapitalgeber vertreten. Um Letzteres zu gewhrleisten ist eine entsprechende Ausrichtung des Managerverhaltens durch ein geeignetes Anreizsystem erforderlich. 9 Hier greifen Aktienoptionsprogramme, die als variabler Bestandteil der Entlohnung von Fhrungskrften das Recht gewhren, Aktien des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraumes zu einem vorab festgelegten Preis zu erwerben. Dabei besteht keine Verpflichtung zur Ausbung des Optionsrechts. Die Beteiligung des Managements am Aktienkurs rckt die Steigerung des Shareholder Value em den Fokus der Managemententscheidungen. Der Erfolg oder Misserfolg von Aktienoptionsprogrammen als Anreizsystem fr unternehmenswertorientiertes Verhalten von Fhrungskrften hngt entscheidend von der individuellen Ausgestaltung der Program ab. 10 2.3 Gestaltung von Aktienoptionsprogrammen 2.3.1 Formen von Aktienoptionen Grundstzlich werden Aktienoptionsprogramme in reale und virtuelle Aktienoptionen unterschieden. Virtuelle Aktienoptionen (direitos de agradecimento de ações) werden im Rahmen Dieser Arbeit jedoch nicht weiter betrachtet, da es sich hierbei nicht um Optionen im eigentlichen Sinn handelt, sondern lediglich um Tantiemen, deren Hhe sich am Aktienkurs bemisst. Opções - und Wandelanleihen sowie nackte Optionen stellen dagegen reale Aktienoptionen dar. 11 Programa Aktienoptions auf der Basis von Options - und Wandelanleihen zeichnen sich dadurch aus, dass die Aktienoptionen den Mitarbeitern indirekt angeboten werden. Zunchst mssen die Mitarbeiter Anleihen kaufen, um spter morre Optionsrechte zu erlangen. Dieses Verfahren war bis zur Umsetzung des Gesetzes ber Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) das em Deutschland bliche Verfahren. 12 Em angelschsischen Lndern ist die weniger umstndliche Begebung nackter Optionen das bliche Verfahren, welches seit der Umsetzung des KonTraG auch in Deutschland zulssig ist. 13 Kennzeichnend ist die direkte Vergabe der Optionsrechte an die Mitarbeiter. 2.3.2 Herkunft der Aktien Die Bereitstellung der erforderlichen Aktien kann prinzipiell durch Ausgabe neuer Aktien im Rahmen einer Kapitalerhhung oder durch den Rckkauf eigener Aktien erfolgen. Hierbei sind drei Mglichkeiten gegeben: (1) Ausgabe nackter Aktienoptionen durch eine bedingte Kapitalerhhung gem. 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG. (2) Ausgabe von Options - und Wandelanleihen durch eine bedingte Kapitalerhhung gem 192 Abs. 2 Nr. 1 AktG. (3) Ausgabe von Optionen auf eigene Anteile durch Erwerb eigener Anteile gem. 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG. 14 Die Ausgabe von Aktienoptionen durch einen Aktienrckkauf gestaltet sich im Gegensatz zur Kapitalerhhung insoweit problematisch, als das Unternehmen die Hhe der Differenz zwischen Ankaufspreis und Optionspreis zu tragen hat. Dahingegen kommt es jedoch nicht zu einer Kapitalverwsserung fr die Altaktionre, wie es bei der Begebung ber die bedingte Kapitalerhhung durch Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionre der Fall ist. 15 2.3.3 Kreis der Berechtigten Nach 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG knnen Berechtigte eines Aktienoptionsprogramms alle Arbeitnehmer und die Geschftsfhrung der Gesellschaft sein. 16 In der Unternehmenspraxis richten sich Aktienoptionsprogramme jedoch meist an die Trger von Fhrungsentscheidungen in den oberen Hierarchieebenen, deren Entscheidungen eine tatschliche Auswirkung auf den Aktienkurs haben. 17 2.3.4 Bezugspreis Die Festlegung des Bezugspreises (Basispreis) kann zu Beginn des Aktienoptionsprogramms (correções Aktienoptionsprogramm) ou outros exemplos de dessen Verlauf festgelegt werden (variáveis ​​Aktienoptionsprogramm). Im ersten Fall kann der Bezugspreis mit dem aktuellen Brsenkurs bereinstimmen (at-the-money-option), unter diesem (in-the-money-option) ou outro lugar (out-of-the-money-option) liegen. Dadurch wird bereits zu Beginn des Programms morre Wahrscheinlichkeit einer spteren Entlohnung 18 fr die Berechtigten festgelegt. Die Festlegung des Bezugspreises whrend der Laufzeit des Aktienoptionsprogramms ist Erfolgsziele geknpft. 19 2.3.5 Erfolgsziele Zur Sicherung der Interessen der Eigentmer knnen die Hhe des Bezugspreises, morre Anzahl der Aktienoptionen ou o auch das Recht zur Ausbung der Aktienoptionen e Erfolgsziele gebunden werden. Es lassen sich hier absoluto e relativo Erfolgsziele unterscheiden. Absolute Erfolgsziele orientieren sich an der absoluten Entwicklung des Aktienkurses des ausgebenden Unternehmens. Problematisch anzusehen ist dabei die Abhngigkeit des Brsenkurses von externen Faktoren. Allgemeine Kurssteigerungen ou Kursverfall knnen das tatschliche Leistungsbild verzerren und damit die Anreizwirkung von Aktienoptionsprogrammen in Frage stellen 20. Erfolgsziele, morre um parente. Entwicklung des Aktienkurses anknpfen, orientieren sich meist an der Kursentwicklung anderer Unternehmen derselben Branche (Indexbildung). Então knnen einerseits allgemeine Kurssteigerungen von den Leistungen des Managements extrahiert werden und andererseits auch em Zeiten eines allgemeinen Kursverfalls vergleichsweise bessere Leistungen honoriert werden. 21 Nach 193 Abs. 2 Nr. 4 AktG ist die Vereinbarung von Erfolgszielen sogar Voraussetzung fr die bedingte Kapitalerhhung gem. 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG. 1 Vgl. Kelle, H. Bilanzierung von Stock Options, 2002, S.1 2 Vgl. Harth, H. Bilanzierung von Aktienoptionen, 2003, S.3 3 Vgl. Fentz, V. Bilanzierung im Wandel, 2000, S.18 4 Vgl. Kelle, Bilanzierung von Stock Options, 2002, S.1f. 5 Kelle, H. Bilanzierung von Stock Options, 2002, S.7 6 Achleitner, A. Wichels, D. Stock-Option-Plne, 2002, S.6 7 Vgl. Oben S. 5 f. Vgl. Auch Harth, H. Bilanzierung von Aktienoptionen, HerneBerlin, 2003, S.11 e s. 8 Whe, G. Einfhrung, 2002, S.75 9 Kelle, H. Bilanzierung von Stock Options, 2002, S.12 10 Vgl. Achleitner, A. Wichels, D. Stock-Option-Plne, 2002, S. 13 ff. 11 Vgl. Achleitner, A. Wichel, D. Stock-Option-Plne, 2002, S. 7 vgl. Auch Weber, M. Formen, 2002, S. 30 f. 12 Weber, M. Formen, 2002, S. 30 13 Vgl. Oben, S. 31 14 Vgl. PellensCrasselt, Bilanzierung, 2002, S. 150 f. 15 Vgl. Thoma, G. Leuering, D. Erwerb eigener Aktien, 2002, S. 193 e seguintes. 16 Vgl. Von Einem, Ch. Pajunk, A, Anforderungen, 2002, S. 98 17 Vgl. Achleitner, A. Wichel, D. Stock-Option-Plne, 2002, S. 16 18 Harth, H. Bilanzierung von Aktienoptionen, HerneBerlin, 2003, S. 40 19 Vgl. Harth. H. Bilanzierung von Aktienoptionen, HerneBerlin, 2003, S. 41, vgl. Auch Abschnitt 2.3.5 20 Achleitner, A. Wichel, D. Stock-Option-Plne, 2002, S. 17 21 Vgl. Achleitner, A. Wichel, D. Stock-Option-Plne, 2002, S. 17 Ende der Leseprobe aus 27 Seiten - nach oben Titel Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS und HGB Autor Kathrin Scheide Jahr 2004 Seiten 27 Katalognummer V82419 ISBN (livro eletrônico) 9783638871433 Dateigre 457 KB Sprache Deutsch Schlagworte US-GAAP IFRS Preis (e-livro) 8,99 Arbeit zitieren Kathrin Scheide, 32 2004,32Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS und HGB, 32Mnchen, 32GRIN Verlag, grindee - Book82419die-bilanzierung-von-aktienoptionsprogrammen-nach-us-gaap-ifrs-und-hgbhnliche ArbeitenDiese Webseite verwendet Cookies, um Ihnen einen bedarfsgerechteren Serviço bereitstellen zu knnen. Indem Sie ohne Vernderungen Ihrer Standard-Browser-Einstellung weiterhin diese Seite besuchen, erklren Sie sich mit unserer Verwendung von Cookies einverstanden. Mkten Sie mehr Informações fornecidas por uns verwendeten Cookies erhalten und erfahren, wie Sie den Einsatz unserer Cookies unterbinden knnen, lesen Sie bitte unsere Cookie Notice. Sie knnen die volle Funktionalitt unserer Seite with Ihrem Browser nicht nutzen, weil Sie intranet eine alte Versão de Internet Explorer verwenden oder der Kompatilittsmodus eingeschaltet ist. Bitte prfen Sie, ob der Kompatibilittsmodus ausgeschaltet ist, nutzen Sie eine Versão ab IE 9.0, ou mais verwenden Sie einen anderen Browser wie bspw. Google Chrome ou Mozilla Firefox. Inhalte dieser Seite IFRS 2 Anteilsbasierte Vergtung Mit IFRS 2 Anteilsbasierte Vergtung wird vorgeschrieben, dass Unternehmen Geschftsvorflle im Zusammenhang com anteilsbasierten Vergtungen (garantier Anteile, Optionen auf Anteile ou garantierte Wertzuwchse) no seinem Abschluss auszuweisen hat. Dazu gehren Transaktionen mit Arbeitnehmern und anderen Parteien, morre no bar, anderen Vermgenswerten ou o Eigenkapitalinstrumenten des Unternehmens zu begleichen sind. Der Standard enthlt spezifische Vorschriften fr Vergtungstransaktionen auf Grundlage von Barmitteln und auf Grundlage von Eigenkapitalinstrumenten und fr Transaktionen, bei denen das Unternehmen ou o Arbeitnehmer die Wahl em Bezug auf die Art der Erfllung hat. IFRS 2 wurde ursprnglich em fevereiro de 2004 herausgegeben und dorado fr Berichtsperioden, morreu em novembro 1. Januar 2005 inicie. Entstehungsgeschichte von IFRS 2 Das Projekt wird auf den Arbeitsplan des IASB gesetzt Einladung zur Kommentierung des G41 Diskussionspapiers Standardentwurf ED 2 Anteilsbasierte Vergtung IFRS 2 Anteilsbasierte Vergtung Zeitpunkt des Inkrafttretens von IFRS 2 nderungen em Bezug auf Ausbungsbedingungen und Annullierungen vorgeschlagen (Klicken Sie hier zur Ansicht der englischsprachigen Pressemitteilung des IASB (51 KB).) Nderung von IFRS 2 em Bezug auf Ausbungsbedingungen und Annullierungen (Presseerklrung des IASB (46 KB)) Datum des Inkrafttretens der nderungen e IFRS 2 vom Januar 2008 IFRS 2 im Rahmen des jhrlichen Verbesserungsprojekts 2008-2009 in Bezug auf den Anwendungsbereich gendert Datum des Inkrafttretens der nderungen e IFRS 2 vom Abril de 2009 IASB stellt morre Bilanzierung anteilsbasierter Vergtungen im Konzern, morre no bar erfllt werden, durch nderung von IFRS 2 klar und zieht IFRC 8 e IFRIC 11 zurck (Presseerklrung des IASB ( 100 KB)) Zeitpunkt des Inkrafttretens der nderun Gen a IFRS 2 vom Juni 2009 12. Dezember 2013 IFRS 2 im Rahmen des jhrlichen Verbesserungsprojekts 2010-2012 zur Klarstellung der Definição von Ausbungsbedingungen gendert Das IFRS Global Office von Deloitte hat im Juni 2007 einen aktualisierten, 128-seitigen Leitfaden mit dem Titel IAS Plus Guia do IFRS 2 Pagamento baseado em ações 2007 (em englischer Sprache, 730 KB) verffentlicht. Der Leitfaden erklrt nicht nur im Detail die Vorschriften aus IFRS 2, er widmet sich auch der Frage, que está em vielen Praxissituationen anzuwenden sind. Aufgrund der Komplexitt und der Vielfltigkeit von anteilsbasierten Vergtungen in der Praxis, ist es nicht immer leicht, zu entscheiden, foi die richtige Antwort ist. Dieser Leitfaden jedoch zeigt Ihnen unseren Ansatz, Wie Lsungen zu finden sind, von denen wir berzeugt sind, dass sie in bereinstimmung mit der Zielsetzung des Standards stehen. Sonderausgaben unseres IAS Plus Newsletters Vierseitige Zusammenfassung von IFRS 2 em einer Sonderausgabe unseres Boletins IAS Plus (em englischer Sprache, 48 KB) Sonderausgabe des IAS Plus - Newsletters zu den nderungen um IFRS 2 hinsichtlich Ausbungsbedingungen und Annullierungen (em englischer Sprache, 123 KB) Definição Von anteilsbasierter Vergtung Eine anteilsbasierte Vergtung ist eine Transaktion, in der ein Unternehmen Gter ou Dienstleistungen erhlt, entweder als Gegenleistung fr seine Eigenkapitalinstrumente oder durch Aufnahme von Schulden de Betrge, morre em Kurs von Aktien ou outros eigenkapitalinstrumenten des Unternehmens basieren. Die bilanzielle Behandlung von anteilsbasierten Vergtungen hngt davon ab, wie die Transaktion erfllt wird, nmlich ob in (a) Eigenkapital, (b) Barmitteln oder (c) Eigenkapital oder Barmitteln. Anwendungsbereich Das Konzept von anteilsbasierten Vergtungen ist weiter gefasst als das von Aktienoptionen fr Mitarbeiter. IFRS 2 umfasst morre Ausgabe von Aktien ou o Aktienrechten als Gegenleistung em Gter ou Dienstleistungen. Beispiele fr Sachverhalte, morre em den Anwendungsbereich von IFRS 2 fallen, sind virtuelle Optionen, Aktienkaufprogramme fr Mitarbeiter, Aktiensparplne fr Mitarbeiter, Aktienoptionsprogramme und Program, in denen die Ausgabe von Aktien (ou Aktienrechte) von marktbezogenen ou o nichtmarktbezogenen Bedingungen abhngt. IFRS 2 ist von allen Unternehmen anzuwenden. Es gibt keine Ausnahmen fr Privatunternehmen oder kleinere Unternehmen. Des Weiteren caiu Tochterunternehmen, die das Eigenkapital der Mutter de Schwesterunternehmen als Gegenleistung fr Gter und Dienstleistungen nutzen, ebenfalls in den Anwendungsbereich des Standards. Es existieren zwei Ausnahmen von diesem allgemeinen Grundsatz: Erstens ist die Ausgabe von Aktien bei einem Unternehmenszusammenschluss nach dem entsprechenden Standard zu bilanzieren (IFRS 3 Unternehmenszusammenschlsse). Jedoch ist genau zwischen anteilsbasierten Vergtungen im Zusammenhang mit dem Unternehmenszusammenschluss und solchen, die im Zusammenhang mit forgesetzten Dienstleistungen durch Arbeitnehmer stehen, zu unterscheiden. Zweitens bezieht sich IFRS 2 nicht auf anteilsbasierte Vergtungen, morre em den Anwendungsbereich der Tz. 8-10 von IAS 32 Finanzinstrumente: Angaben und Darstellung bzw. Der Tz. 5-7 von IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung caído. Daher sind derivative Warentermingeschfte, morre em Aktien ou Aktienrechten beglichen werden knnen, nach IAS 32 und IAS 39 zu bilanzieren. IFRS 2 ist nur auf Transaktionen anteilsbasierter Vergtungen anwendbar, morre em Zusammenhang mit der Lieferung von Gtern ou der Erbringung von Dienstleistungen stehen. Dividenden in Form von Gratisaktien, der Erwerb eigener Anteile und die Ausgabe zustzlicher Anteile caído daher nicht in den Anwendungsbereich von IFRS 2. Der IASB hat am 18. Juni 2009 auerdem klargestellt: Anwendungsbereich von IFRS 2. Ein Unternehmen, das Gter ou Dienstleistungen im Rahmen Einer anteilsbasierten Vergtungsvereinbarung erhlt, muss diese Gter ou Dienstleistungen bilanzieren, unabhngig davon, welches Unternehmen im Konzern die zugehrige Verpflichtung erfllt, und unabhngig davon, ob die Verpflichtung in Anteilen oder no bar erfllt wird. Zusammenwirken von IFRS 2 und anderen Standards. Der Board hat klargestellt, dass na IFRS 2 ein Konzern die gleiche Bedeutung hat na IAS 27 Konzern - e separada Abschlsse nach IFRS. Do heit, er beinhaltet nur ein Mutterunternehmen und seine Tochterunternehmen. Ausbungsbedingungen und Annullierungen Der IASB hat IFRS 2 Anteilbasierte Vergtung im Januar 2008 gendert, um die Ausdrcke Ausbungsbedingungen und Annullierungen wie folk klarzustellen: Ausbungsbedingungen umfassen nur erfolgs - und leistungsabhngige Bedingungen. Andere Aspekte einer anteilsbasierten Vergtung stellen keine Ausbungsbedingung dar. Nach IFRS 2 sind Aspekte einer anteilsbasierten Vergtung, die keine Ausbungsbedingung darstellen, in den beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergtung zum Bewilligungszeitpunkt einzubeziehen. Alle Annullierungen, gleich ob sie durch das Unternehmen oder andere Parteien erfolgen, sollten die gleiche Bilanzierungsweise erfahren. Nach IFRS 2 wird eine Annullierung von Eigenkapitalinstrumenten als beschleunigte Ausbung bilanziert. Folglich sind nicht erfasste Betrge, die ansonsten als Aufwand erfasst worden wren, sofort zu erfassen. Jedwede Zahlung im Zusammenhang mit der Annullierung ist (bis in Hhe des beizulegenden Zeitwerts der Eigenkapitalinstrumente) e Razão anterior. Anteile zu bilanzieren. Jedwede Zahlung ber den beizulegenden Zeitwert der gewhrten Eigenkapitalinstrumente hinaus ist als Aufwand zu erfassen. Im Juni 2016 hat der IASB auerdem Leitlinien dazu herausgegeben, welche Auswirkungen Ausbungsbedingungen auf den beizulegenden Zeitwert no bar erfllter anteilsbasierter Vergtungen haben. Die neuen Rechnungslegungsvorschriften fr in bar erfllte Vergtungenfolgen dem gleichen Ansatz wie bei der Bilanzierung von em Eigenkapitaltiteln erfllten Vergtungen. Ansatz und Bewertung Die Ausgabe von Aktien ou a Aktienrechten erfordert eine Erhhung einer Eigenkapitalposition. IFRS 2 verlangt, dass die dazu gehrige Sollbuchung erfolgswirksam erfasst wird, wenn die Vergtung fr Gter ou Dienstleistungen keinen Vermgenswert darstellt. Der Aufwand muss dann erfasst werden, wenn die Gter ou Dienstleistungen verbraucht werden. Beispielsweise wrde morre Ausgabe von Aktien oder Aktienrechten zum Kauf von Vorrten als eine Erhhung Dieser Vorrte ausgewiesen und erst dann aufwandswirksam, wenn die Vorrte verkauft werden oder wertgemindert sind. Bei der Ausgabe von unverfallbaren Aktien oder Aktienrechten gilt die Annahme, dass diese sich auf erbrachte Dienstleistungen bezieht, somit ist der volle Betrag des beizulegenden Zeitwertes am Ausgabetag sofort als Aufwand zu erfassen. Es wird angenommen, dass sich die Ausgabe von Aktien e Arbeitnehmer, die beispielsweise einen Zeitraum von drei Jahren bis zur Unverfallbarkeit aufweisen, auf Dienstleistungen bezieht, die ber den Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit erbracht werden. Deshalb wird der beizulegende Zeitwert, der am Tag der Gewhrung ermittelt wird, ber den Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit verteilt. Grundstzlich ergibt sich der Aufwand aus in Eigenkapitalinstrumenten erfllten anteilsbasierten Vergtungen als Produkt der Summe der Instrumente, die unverfallbar werden, und dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewhrung dieser Instrumente. Kurz gesagt erfolgt eine Anpassung fr Entwicklungen whrend des Zeitraums bis zur Unverfallbarkeit. Falls jedoch morre em Eigenkapitalinstrumenten zu erfllende anteilsbasierte Vergtung von Markt-Performance-Kriterien abhngt, wrde der Aufwand auch erfasst, wenn alle anderen Unverfallbarkeitskriterien erfllt sind. Das folgende Beispiel zeigt die Darstellung einer typischen, em Eigenkapitalinstrumenten zu erfllenden, anteilsbasierten Vergtung. Im Juni 2016 hat der IASB eine Ergnzung zur Behandlung von Situationen, em denen eine in bar erfllte Vergtungstransaktion aufgrund der nderungen der Bedingungen zu einer em Eigenkapitaltiteln erfllten Vergtungstranskation wird, aufgenommen: Bei solchen nderungen wird die ursprnglich fr die in bar erfllte Vergtung angesetzte Schuld ausgebucht Und die in Eigenkapitaltiteln erfllte Vergtung wird mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Modifizierung in dem Ma angesetzt, wie bis zum nderungszeitpunkt Leistungen erbracht wurden. Jegliche Differenzen zwischen dem Buchwert der Schuld zum nderungszeitpunkt und dem im Eigenkapital zum selben Zeitpunkt erfassten Betrag sind sofort im Periodenergebnis zu erfassen. Veranschaulichung Erfassung der Gewhrung von Mitarbeiteraktienoptionen Ein Unternehmen gewhrt insgesamt 100 Aktienoptionen an zehn Mitglieder seines Vorstands am 1. Januar 20X5 (je zehn Optionen pro Vorstandsmitglied). Diese Optionen werden nach drei Jahren não encontrado. Das Unternehmen hat fr eine Opção einen beizulegenden Zeitwert im Ausgabezeitpunkt von 15 ermittelt. Das Unternehmen erwartet, dass alle Optionen unverfallbar werden und nimmt daher zum Zwischenabschluss am 30. Juni 20X5 folgende Buchungen vor. Per Aufwendungen fr Aktienoptionen e Eigenkapital 250 (100 x 15) 16 des Zeitraums bis zur Unverfallbarkeit) Wenn alle 100 Aktien nonverfallbar werden, wrde diese Buchung zu jedem (Zwischen-) Abschluss vorgenommen. As quedas de jedoch ein Mitglied des Vorstandes whrend der zweiten Hlfte 20X6 das Unternehmen verlsst und damit den Anspruch auf die zehn Optionen verliert, wrde die folgende Buchung am 31. Dezember 20X6 wie folk Aude: Por Aufwendungen fr Aktienoptionen e Eigenkapital 150 (90 x 15) 46 Des Zeitraums bis zur Unverfallbarkeit) -250250250 Hinweise zur Bewertung Je nach der Art der anteilsbasierten Vergtung wird der beizulegende Zeitwert, em vez de Wert der Aktien ou der Abgegebenen Aktienrechte ou o Wert erhaltenen Gter und Dienstleistungen bestimmt. Allgemeiner Grundsatz der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert. Grundstzlich sind Transaktionen, bei denen als Gegenleistung fr Eigenkapitalinstrumente des Unternehmens Gter geliefert oder Dienstleistungen erbracht werden, zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Gter oder erbrachten Dienstleistungen zu bewerten. Nur wenn der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Gter oder erbrachten Dienstleistungen nicht zuverlssig ermittelt werden kann, wrde der beizulegende Zeitwert der gewhrten Eigenkapitalinstrumente zur Anwendung kommen. Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen. Fr Transaktionen mit Mitarbeitern und anderen, die vergleichbare Dienstleistungen erbringen, ist das Unternehmen verpflichtet, den beizulegenden Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente zu verwenden, da es im Regelfall nicht mglich ist, den beizulegenden Zeitwert von von Mitarbeitern geleistete Arbeit zuverlssig zu ermitteln. Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts Optionen. Fr Transaktionen, die zum beizulegenden Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente bewertet werden, ist der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt der Ausgabe zu ermitteln. Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts Gter und Dienstleistungen. Fr Transaktionen, die zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Gter oder der erbrachten Leistungen bewertet werden, muss der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt des Erklts Dieser Gter ou Dienstleistungen ermittelt werden. Bewertungshinweise. Fr Gter und Dienstleistungen, die anhand der beizulegenden Zeitwerte der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente bewertet werden, Legt IFRS 2 fest, das im Allgemeinen die Bedingungen fr die Não foi encontrado no Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der Aktien oder Optionen keine Beachtung finden. Stattdessen sind die Bedingungen der Unverfallbarkeit durch eine Anpassung der Anzahl der in die Bewertung des Transaktionsbetrags einflieenden Eigenkapitalinstrumente zu bercksichtigen. Damit basiert Letztlich der als Gegenleistung fr die erhaltenen Gter oder Dienstleistungen erfasste Betrag auf der Anzahl der tatschlich fllig werdenden Eigenkapitalinstrumente. Weitere Bewertungshinweise. IFRS 2 verlangt, dass der beizulegende Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente auf Marktpreisen, falls verfgbar, basieren sollte und dass die Bedingungen, unter denen die Eigenkapitalinstrumente ausgegeben wurden, bercksichtigt werden. Ist ein Marktpreis nicht verfgbar, ist der beizulegende Zeitwert mittels Bewertungstechniken zu schtzen, um zu ermitteln, wie der Preis fr diese Eigenkapitalinstrumente in einer Transaktion unter sachverstndigen und vertragswilligen, voneinander unabhngigen Geschftspartnern gewesen wre. Der Standard legt nicht fest, welche Modelle konkret zum Einsatz kommen sollen. Wenn der beizulegende Zeitwert nicht zuverlssig ermittelbar ist. IFRS 2 schreibt fr anteilsbasierte Vergtungstransaktionen eine Bewertung zum beizulegenden Zeitwert vor, sowohl fr brsennotierte als frank nicht brsennotierte Unternehmen. IFRS 2 erlaubt die Verwendung des inneren Wertes (das ist der beizulegende Zeitwert der Aktien abzglich dem Ausbungspreis) in den seltenen Fllen, em denen der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente nicht zuverlssig ermittelt werden kann. Der innere Wert ist jedoch nicht nur einmalig zum Ausgabezeitpunkt, sondern neu an jedem Stichtag bis zur Erfllung zu berechnen. Leistungsbedingungen. IFRS 2 unterscheidet zwischen der Behandlung von marktentwicklungsabhngigen und nicht marktentwicklungsabhngigen Merkmalen. Solche von der Entwicklung des Marktes abhngigen Bedingungen sind an den Marktpreis des Eigenkapitals des Unternehmens gekoppelt, zum Beispiel das Erreichen eines Kursziels ou outras especialidades Ziels auf Basis eines Vergleichs zwischen dem Aktienkurs des Unternehmens und einem Index von Aktienkursen anderer Unternehmen. Solte von der Marktentwicklung abhngigen Merkmale sind in den beizulegenden Zeitwert am Ausgabetag einbezogen (in hnlicher Weise werden Nichtausbungsbedingungen in bewertung bercksichtigt). Jedoch wird der beizulegende Zeitwert von Eigenkapitalinstrumenten nicht angepasst, um von der Entwicklung des Marktes unabhngige Bedingungen zu bercksichtigen - diese werden stattdessen dadurch bercksichtigt, dass die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente angepasst wird, morrer na morte Bewertung der anteilsbasierten Vergtungstransaktion aufgenommen wird, und sie werden in jeder Angepasst Berichtsperiode, bis das Eingekapitalinstrument ausgebt wird. Hinweis: Im Rahmen der jhrlichen Verbesserungen 2010-2012 wurden die Definição de Ausbungsbedingungen und Marktbedingung klargestellt und Definitionen fr Leistungsbedingung und Dienstbedingung hinzugefht (Die Vorher Teil der Definition von Ausbungsbedingungen waren). Diese nderungen treten fr Berichtsperioden em Kraft, morreu mais do que 1 de janeiro de 2014. Abnderungen, Annullierungen und Erfllung Die Feststellung, ob eine Vernderung der Vertragsbedingungen Auswirkungen auf den erstensten Betrag hat, hngt davon ab, ob der beizulegende Zeitwert neuer Instrumente grer ist als der beizulegende Zeitwert der ursprnglichen Instrumente (beide Werte werden im Zeitpunkt der nderung ermittelt). Die nderung der Bedingungen, unter denen die Eigenkapitalinstrumente ausgegeben werden, kann einen Effekt auf den zu erfassenden Aufwand haben. IFRS 2 stellt klar, dass die Vorschriften bezglich Vernderungen auch fr Instrumente anzuwenden sind, die nach ihrem Unverfallbarkeitszeitpunkt abgendert werden. Liegt der beizulegende Zeitwert neuer Instrumente ber dem beizulegenden Zeitwert der alten Instrumente (z. B. durch Verringerung des Ausbungspreises oder Ausgabe von zustzlichen Instrumenten), então ist der Differenzbetrag ber den verbleibenden Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit in hnlicher Weise wie der ursprngliche Betrag zu erfassen. Erfolgen die nderungen nach dem Eintritt der Unverfallbarkeit, ist der Differenzbetrag sofort zu erfassen. Wenn der beizulegende Zeitwert von neuen Instrumenten geringer ist als der beizulegende Zeitwert der alten Instrumente, então ist der ursprngliche beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente aufwandswirksam zu erfassen, então als htte die nderung nie stattgefunden. Die Annullierung oder Erfllung von Eigenkapitalinstrumenten wird als Verkrzung des Unverfallbarkeitszeitraumes behandelt und damit jeder noch nicht erfasste Betrag, der ansonsten abgegrenzt worden wre, sofort erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung im Zusammenhang mit der Annullierung oder Erfllung (bis zum beizulegenden Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente) ist bilanziell als Rckkauf von Eigenkapitalanteilen zu behandeln. Jede ber den beizulegenden Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente hinausgehende Zahlung ist als Aufwand zu behandeln. Neu ausgegebene Eigenkapitalinstrumente knnen als Ersatz fr die annullierten Eigenkapitalinstrumente angesehen werden. In diesen Fllen mssen diese Ersatz-Eigenkapitalinstrumente als nderung behandelt werden. Der beizulegende Zeitwert der Ersatz-Eigenkapitalinstrumente wird am Ausgabetag ermittelt, whrend der beizulegende Zeitwert der gekndigten Instrumente am Tag der Annullierung ermittelt wird, abzglich aller Barzahlungen, welche als Abzug vom Eigenkapital zu bilanzieren sind. Im Juni 2016 hat der IASB hat eine Ausnahme in IFRS 2 aufgenommen, nach der eine anteilsbasierte Vergtung, bei der das Unternehmen die anteilsbasierte Vergtungsvereinbarung mit Steuereinbehalt erfllt, in Gnze als in Eigenkapitaltiteln erfllt zu klassifizieren ist, wenn die anteilsbasierte Vergtung als in Eigenkapital erfllt klassifiziert worden wre, wenn sie nicht das Merkmal der Erfllung mit Steuereinbehalt aufgewiesen htte. Die erforderlichen Angaben beinhalten: Art und Umfang von Vereinbarungen ber anteilsbasierte Vergtungen, die im Geschftsjahr bestanden wie der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Gter oder erbrachten Dienstleistungen bzw. der beizulegende Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente im Geschftsjahr ermittelt wurde und die Auswirkung von anteilsbasierten Vergtungen auf den Gewinn oder Verlust des Unternehmens und seine Finanzlage. Zeitpunkt des Inkrafttretens IFRS 2 ist auf Geschftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2005 beginnen. Eine frhere Anwendung wird empfohlen. bergangsregelungen Smtliche in Eigenkapital zu erfllenden anteilsbasierten Vergtungen, die nach dem 7. November 2002 gewhrt wurden und die im Zeitpunkt des Inkrafttretens von IFRS 2 noch nicht unverfallbar geworden sind, sind nach den Vorgaben von IFRS 2 zu bilanzieren. Es wird Unternehmen allerdings gestattet und empfohlen, den Standard auch auf andere Gewhrungen von Eigenkapitalinstrumenten anzuwenden, fr den Fall, dass die nach Magabe des IFRS 2 ermittelten beizulegenden Zeitwerte dieser Eigenkapitalinstrumente bereits zuvor verffentlicht wurden. Die in bereinstimmung mit IAS 1 anzugebenden Vergleichsinformationen sind fr smtliche Gewhrungen von Eigenkapitalinstrumenten, die nach IFRS 2 bilanziert werden, anzupassen. Die nderung ist im Erffnungswert der Gewinnrcklagen der frhesten dargestellten Vergleichsperiode darzustellen. IFRS 2 ndert Tz. 13 von IFRS 1 Erstmalige Anwendung der International Financial Reporting Standards dahin gehend ab, dass eine Ausnahme fr anteilsbasierte Vergtungen eingefhrt wurde. Vergleichbar den bereits nach IFRS bilanzierenden Unternehmen haben Erstanwender fr anteilsbasierte Vergtungen am oder nach dem 7. November 2002 IFRS 2 anzuwenden. Daneben sind Erstanwender nicht verpflichtet, IFRS 2 auf anteilsbasierte Vergtungen, die vor dem spteren Zeitpunkt aus (a) dem Zeitpunkt des bergangs oder (b) dem 1. Januar 2005 unverfallbar geworden sind, anzuwenden. Erstanwender haben ein Wahlrecht zur frheren Anwendung von IFRS 2, allerdings nur, wenn sie den gem IFRS 2 ermittelten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergtungen verffentlicht haben. Weitere Materialien Unterschiede zu FASB Standard 123 (gendert 2004) Im Dezember 2004 verffentlichte der US Financial Accounting Standards Board (FASB) SFAS 123 (revised 2004) Anteilsbasierte Vergtung (SFAS 123(R)). SFAS 123(R) schreibt vor, das im Zusammenhang mit anteilsbasierten Vergtungen stehende Ausgleichszahlungen im Jahresabschluss anzusetzen sind. Zum Download der Presseerklrung des FASB klicken Sie bitte hier (in englischer Sprache, 18 KB). Auch wenn SFAS 123(R) groenteils mit IFRS 2 in Einklang steht, verbleiben doch einige Unterschiede. Diese werden u. a. in einem vom FASB zusammen mit dem neuen Standard herausgegebenen Frage-und-Antwort-Dokument beschrieben. Frage 22: Ist der Standard den International Financial Reporting Standards angenhert Der Standard ist IFRS 2 Anteilsbasierte Vergtung weitgehend angenhert. Es besteht die Mglichkeit vereinzelter, begrenzter Unterschiede zu IFRS 2. Die wichtigsten Unterschiede werden im Folgenden kurz beschrieben: IFRS 2 schreibt die Verwendung der Methode des modifizierten Gewhrungszeitpunkts (modified grant date method) fr anteilsbasierte Vergtungen mit PersonenUnternehmen vor, die nicht Mitarbeiter des berichtenden Unternehmens sind. Im Gegensatz dazu sieht EITF 96-16 vor, dass Gewhrungen von Aktienoptionen und sonstigen Eigenkapitalinstrumenten zum frheren der folgenden Zeitpunkte zu bewerten sind: (1) dem Datum, an dem eine Leistungsverpflichtung der Gegenseite zur Erdienung der Eigenkapitalinstrumente abgegeben wurde, und (2) dem Zeitpunkt, an dem die Leistung der Gegenseite abgeschlossen ist. IFRS 2 enthlt schrfere Kriterien zur Bestimmung, ob ein Aktienerwerbsplan fr Mitarbeiter als Entgelt fr erbrachte Leistungen zu klassifizieren ist oder nicht. Infolgedessen werden die Bestimmungen dieses Standards fr einige Aktienerwerbsplne, fr die nach IFRS 2 die Erfassung von Personalaufwand vorgeschrieben ist, nicht zur Erfassung von Personalaufwand fhren. IFRS schreibt sowohl fr brsennotierte als auch nicht brsennotierte Unternehmen dieselben Bewertungskriterien vor. Der Standard schreibt vor, dass nicht brsennotierte Unternehmen ihre Aktienoptionen und hnliche Eigenkapitalinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bilanzieren, es sei denn, die Schtzung der erwarteten Volatilitt des Aktienkurses des Unternehmens ist praktisch nicht durchfhrbar. In diesem Fall hat das Unternehmen seine Aktienoptionen und hnlichen Eigenkapitalinstrumente auf der Basis der historischen Volatilitt eines angemessenen Branchenindex (Industry Sector Index) zu bewerten. In Steuerrechtskreisen wie denen der USA, in denen der Zeitwert von Aktienoptionen grundstzlich nicht steuerlich abzugsfhig ist, ist gem IFRS 2 kein Vermgenswert aus latenten Steuern bezglich der Zeitwertkomponente des Personalaufwands aus Aktienoptionsplnen anzusetzen. Aktive latente Steuern sind nur dann anzusetzen, wenn die Aktienoptionen ber einen inneren Wert verfgen, welcher steuerlich abzugsfhig ist. Aus diesem Grunde knnen Unternehmen, die Aktienoptionen at the money an Mitarbeiter als Gegenleistung fr Leistungen ausgeben, Steuereffekte hieraus erst dann ansetzen, wenn die gewhrten Optionen in the money sind. Im Gegensatz hierzu schreibt der Standard vor, dass aktive latente Steuern auf der Basis des beizulegenden Zeitwertes zum Gewhrungszeitpunkt anzusetzen sind. Die Auswirkungen von in der Folge auftretenden Rckgngen des Aktienkurses (oder das Ausbleiben von Kursanstiegen) spiegeln sich nicht im steuerlichen Aktivum wieder, bis die entsprechenden Aufwendungen fr Zwecke der Ermittlung des steuerlichen Einkommens angesetzt werden. Die Auswirkungen von in der Folge eintretenden Kurssteigerungen, die zu steuerlichen Vorteilen fhren, werden nur dann bercksichtigt, wenn sie sich auf laufende Steuern beziehen. Der Standard sieht einen Portfolioansatz bei der Bestimmung von berschssigen Steuervorteilen aus gewhrten anteilsbasierten Vergtungen in den Kapitalrcklagen zum Ausgleich fr Wertberichtigungen der aktiven latenten Steuern vor, whrend IFRS 2 einen Individualansatz vorschreibt. Aus diesem Grunde werden bestimmte Wertberichtigungen von aktiven latenten Steuern, die nach den Bestimmungen dieses Standards gegen die Kapitalrcklagen zu erfassen wren, unter IFRS 2 in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst. Unterschiede zwischen diesem Standard und IFRS 2 werden sich in der Zukunft voraussichtlich weiter verringern, wenn der IASB und der FASB weitere Arbeiten zur Herstellung grerer Konvergenz ihrer Rechnungslegungsstandards unternehmen. SEC Staff Accounting Bulletin zu Aktienoptionen Am 29. Mrz 2005 hat der Stab der US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehrde (Securities and Exchange Commission, SEC) das Staff Accounting Bulletin (SAB) 107 herausgegeben, das sich mit der Bewertung und anderen Bilanzierungsfragen im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergtungsvereinbarungen brsennotierter Unternehmen nach FASB Standard 123(R) Aktienbasierte Vergtungen befasst. Fr brsennotierte Unternehmen sind die Bewertungen nach Standard 123(R) hnlich denen nach IFRS 2 Aktienbasierte Vergtungen . SAB 107 gibt Hinweise in Bezug auf aktienbasierte Vergtungen an nicht vom Unternehmen Beschftigte, den bergang im Unternehmensstatus von Privat - zu ffentlichem Unternehmen, Bewertungsmethoden (einschlielich Annahmen wie der erwarteten Volatilitt und der erwarteten Laufzeit), die Bilanzierung fr bestimmte rckzahlbare Finanzinstrumente, die unter aktienbasierten Vergtungsvereinbarungen emittiert wurden, die Einstufung des Personalaufwands, nicht nach GAAP ermittelte Finanzkennzahlen, die erstmalige unterjhrige Anwendung von Standard 123(R), die Aktivierung von im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergtungsvereinbarungen stehenden Personalkosten, die Bilanzierung von Einkommensteuereffekten aktienbasierter Vergtungsvereinbarungen aus der Anwendung von Standard 123(R), die nderung von Mitarbeiteraktienplnen vor der Anwendung von Standard 123(R) sowie Angaben im Lagebericht (Management Discussion amp Analysis, MDampA) in der Folge einer Anwendung von Standard 123(R). Eine der Interpretationen in SAB 107 geht der Frage nach, ob Unterschiede zwischen Standard 123(R) und IFRS 2 bestehen, die in einem berleitungsposten mnden wrden: Frage: Ist der Stab der Ansicht, dass es Unterschiede in die Bewertungsvorschriften fr aktienbasierte Vergtungsvereinbarungen mit Beschftigten nach IFRS 2 Aktienbasierte Vergtungen des IASB (IFRS 2) und Standard 123(R) gibt, die zu einem berleitungsposten nach Posten 17 oder 18 in Form 20-F fhren wrden Antwort: Der Stab ist der Ansicht, dass die Anwendung der Hinweise in IFRS 2 im Hinblick auf die Bewertung von Mitarbeitaktienoptionen grundstzlich zu einer Fair-Value-Bewertung fhrt, die mit der in Standard 123(R) genannten Fair-Value-Zielsetzung in Einklang steht. Dementsprechend glaubt der Stab, dass die Anwendung der Bewertungshinweise in Standard 123(R) generell nicht zu einem berleitungsposten fhrt, der von auslndischen privatwirtschaftlichen Emittenten nach Posten 17 oder 18 in Form 20-F berichtet werden muss, wenn diese die Vorschriften in IFRS 2 hinsichtlich aktienbasierter Vergtungstransaktionen mit Mitarbeitern beachtet haben. Gleichwohl erinnert der Stab auslndische privatwirtschaftliche Emittenten daran, dass es bestimmte Unterschiede zwischen den Hinweisen in IFRS 2 und Standard 123(R) gibt, die zu berleitungsposten fhren knnen unter Auslassung von Funoten. Klicken Sie die nachfolgenden Links an (alle Dokumente in englischer Sprache): Studie von Bear Stearns zur Auswirkung der Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen Htten Aktienoptionen an Arbeitnehmer 2004 aufwandswirksam in der GuV brsennotierter US-Unternehmen erfasst werden mssen, so wie dies nach FASB Statement 123(R) Aktienbasierte Vergtung ab dem dritten Quartal 2005 gefordert wird, wren die folgenden Ergebnisse niedriger gewesen: die bilanzierten Nachsteuerergebnisse aus fortzufhrender Ttigkeit der SampP 500-Unternehmen um 5 und die Nachsteuerergebnisse aus fortzufhrender Ttigkeit der NASDAQ 100-Unternehmen um 22. Das sind die Kernergebnisse einer Studie, die von der Forschungsgruppe Aktien bei Bear, Stearns amp Co. Inc. durchgefhrt wurde. Der Zweck der Studie besteht darin, Investoren dabei zu helfen, die Auswirkungen aus der Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen an Arbeitnehmer in den Ergebnissen brsennotierter US-Unternehmen fr das Jahr 2005 abzuschtzen. Die Studie von Bear Stearns basierte auf den Angaben zu Aktienoptionen in den jngst eingereichten 10K-Berichten von Unternehmen, die dem SampP 500 bzw. den NASDAQ 100 zum 31. Dezember 2004 angehrten. Die die Studie begleitenden Schaubilder stellen die Ergebnisse je Unternehmen, Sektor und Branche dar. Besucher von IAS Plus werden die Studie wahrscheinlich interessant finden, weil die Anforderungen von FAS 123(R) fr brsennotierte Unternehmen deren von IFRS 2 sehr hnlich sind. Bear, Stearns amp Co. Inc. halten weiterhin alle Copyrights und Rechte an dem Bericht. Sie knnen die englischsprachigen Bericht 2004 Earnings Impact of Stock Options on the SampP 500 amp NASDAQ 100 Earnings hier herunterladen (474 KB). Standard amp Poors Studie zur Auswirkung der Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen Im November 2005 verffentlichte Standard amp Poors eine Studie zur Auswirkung der Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen bei den SampP 500-Unternehmen. FAS 123R erfordert die Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen (verpflichtend fr die meisten bei der US-Wertpapieraufsicht SEC registrierten Unternehmen ab dem Jahr 2006). IFRS 2 ist so gut wie identisch mit FAS 123R. SampP ermittelte Folgendes: Die Aufwandsverbuchung fhrt zur Verringerung der Jahresergebnisse der SampP 500-Unternehmen um 4,2. Die IT-Branche ist davon am strksten betroffen, da dort die Verringerung der Ergebnisse 18 betrgt. Das Kurs-Gewinn-Verhltnis aller Branchen wird sich zwar erhhen, bleibt jedoch unter den historischen Durchschnittswerten. Die Aufwandsverbuchung von Aktienoptionen bei den SampP 500-Unternehmen wird sich zwar bemerkbar machen. Jedoch sorgt ein Umfeld von Rekordgewinnen, hohen Margen und historisch niedrigen operativen Kurs-Gewinn-Verhltnissen dafr, dass der Index auf seinem hchsten Stand seit Jahrzehnten diese zustzlichen Aufwendungen verkraften wird. SampP stimmt zum einen solchen Unternehmen nicht zu, die versuchen, ihren Gewinn vor Abzug des Aufwands fr Optionen herauszustellen, und zum anderen nicht solchen Analysten, die die Aufwandsverbuchung unbeachtet lassen. Die Studie betont Folgendes: Standard amp Poors wird die Aufwandsverbuchung von Optionen in allen Ertragswerten bercksichtigen und darber berichten, dies ber alle Geschftsbereiche. Dies beinhaltet Operating, As Reported und Core, und findet Anwendung auf die analytischen Ttigkeiten im Rahmen des SampP Domestic Index, Aktienberichten, sowie in Schtzungen knftiger Entwicklung. Dies betrifft auch alle elektronisch verfgbaren Produkten. Die Investorengemeinde wrdigt es, eindeutige und einheitliche Informationen und Analysen zu erhalten. Eine einheitliche Ertragswertmethode, die auf anerkannten Rechnungslegungsstandards und Vorgngen beruht, ist die notwendige Voraussetzung fr Investitionen. Durch die Verinnerlichung dieser Definition trgt Standard amp Poors zu einem verlsslicheren Investitionsumfeld bei. Die laufende Diskussion zur Darstellung von Unternehmensgewinnen, die Aufwendungen aus Optionen unbercksichtigt lsst und die weithin als nicht-rechnungslegungsbasierte Gewinne bezeichnet werden, betrifft Kernbestandteile der Grundstze der Unternehmensfhrung. Darber hinaus werden viele Eigenkapitalanalysten ermuntert, ihre Schtzungen auf Grundlagen nicht-rechnungslegungsbasierter Gewinne durchzufhren. Whrend wir keine Wiederholung der EBBS (Earnings before bad stuff) pro-forma Gewinne des Jahres 2001 erwarten, so hngt doch die Mglichkeit, Sachverhalte und Branchen zu vergleichen, von einem allgemein anerkannten Satz an Rechnungslegungsvorschriften ab, der von allen Seiten beachtet wird. Um sachkundige Investitionsentscheidungen treffen zu knnen, bentigt die Investorengemeinde Daten, die in Einklang mit allgemein anerkannten Rechnungslegungsvorgngen stehen. Wesentlich entscheidender ist der Einfluss, den solche alternativen Darstellungen und Berechnungen aufgrund eines geringeren Vertrauens von Investoren in die Berichterstattung von Unternehmen haben. Die Ereignisse zu Grundstzen der Unternehmensfhrung der vergangenen zwei Jahre haben das Vertrauen vieler Investoren ausgehhlt Vertrauen, das erst ber Jahre wiederaufgebaut werden kann. In einer Zeit von permanentem Zugang zu sorgfltig erstellten Verffentlichungen an Investoren ist Vertrauen eine wichtige Gre. Klicken Sie hier. um die Studie The Impact of Option Expensing on SampP 500 Earnings (390 KB) herunterzuladen. Bitte beachten Sie, dass smtliche mit der Studie verbundenen Rechte bei Standard amp Poors verbleiben, und die Studie an dieser Stelle mit freundlicher Genehmigung von SampP eingestellt wurde. Die Materialien dieser Seite stehen unter dem Copyright von Deloitte Global Services Limited, eines seiner Mitgliedsunternehmen oder eines ihnen nahe stehenden Unternehmens. 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